EBITDA - ano ito? Paano upang makalkula ang analytical parameter?

Mayroong maraming mga iba't ibang mga tagapagpabatid upang masuri ang mga pinansiyal na pagganap ng kumpanya. Ang ilan sa kanila ay karaniwan, hindi lamang sa ating bansa kundi sa buong mundo. Sa mga na-raranggo EBITDA. Ano ito figure na ito ay kinakalkula, at para sa kung ano? Sa artikulong ito kami ay talakayin sa detalye kung paano upang suriin ang mga pinansiyal na pagganap ng enterprise sa batayan ng EBITDA halaga, at sa kung anong layunin sila ay ginagamit.

EBITDA: deciphering at kahulugan

Ito ay kinakailangan upang agad na magsagawa ng reservation, na ang analytical parameter ay hindi bahagi ng accounting. At kanyang orihinal na layunin - pagtatasa ng pagiging kaakit-akit ng isang kumpanya sa mga tuntunin ng kanyang pagsipsip sa pamamagitan ng hiniram na pondo. Paano ay ang pag-aaral? Unang matukoy ang EBITDA, ang pagkalkula ng kung saan ay batay sa mga financial statement ng entity. Pagkatapos, ang mga resultang bilang ay ihinambing sa analogs branch, kung saan ang pagiging epektibo ng mga ito napansin partikular na kumpanya.

Upang maunawaan kung paano ang paghahambing ay kinakailangan upang maintindihan ang kahulugan ng EBITDA. Ano ito figure, at kung ano ang impormasyon na siya ay nagbibigay sa tungkol sa kumpanya? Kumakatawan term bilang kita bago interes, buwis, pamumura at Amortization. Kung isinalin literal, ito ay kita bago interes sa mga pautang, mga buwis, at pamumura amortization. Iyon ay tinatayang kakayahan ng kumpanya upang kumita, hindi alintana ang presence ng kanyang mga utang sa creditors, ang estado at ang pamumura pamamaraan na ginamit. Kakayahang kumita ay direktang natutukoy sa pamamagitan ng mga pangunahing aktibidad na nagbibigay-daan sa iyo upang pag-aralan ito "bukas ang isipan".

Pagkalkula ng EBITDA sa mga internasyonal na pamantayan

Dahil ito index ay ginagamit sa buong mundo, at ang batayan para sa kanyang kalkulasyon ay dapat na data-uulat sa ilalim ng IFRS. Partikular, ang mga sumusunod na halaga na kailangan upang matukoy EBITDA koepisyent:

• Net income (natitira matapos ang pagbabayad ng mga buwis at iba pang mga pagbabayad sa badyet);
• gastusin para sa income tax;
• ang halaga ng kabayaran ng income tax;
• hindi pangkaraniwang mga kita at mga gastos;
• interes bayad at natanggap;
• halaga pamumura (parehong materyal at hindi madaling unawain asset);
• revaluation ng mga asset.

Ang unang limang mga tagapagpahiwatig bumuo EBIT, o operating kita. Ito ay tinukoy bilang ang pagkakaiba sa pagitan ng gross profit at ang gastos ng mga ordinaryong mga gawain ng enterprise at ang batayan ng EBITDA pagkalkula. EBIT pagkalkula formula ay ang mga sumusunod:

• Net profit + income tax - offset sa pamamagitan ng buwis + ng di kawasa. gastos - kawasa. income +% bayad -% na nakuha.

Ang resulta ay isang intermediate figure sa pagitan ng gross at net profit. Ito ang profit na ang kumpanya ay may natanggap, hindi gumagamit ng hiniram na pondo. Ito ay nagsasama ng lahat ng kita mula sa mga benta at iba pang mga kita at mga gastos (kasama ang pamumura).

EBIT at EBITDA

, EBIT dapat na hindi bababa positibo. Pag-alam sa kanya, ito ay posible upang makalkula ang halaga ng EBITDA. Ang pagkalkula formula ay ang mga sumusunod:

• EBIT + pamumura ng AI at IA - revaluation ng mga asset.

Kaya, makakakuha tayo ng isang sukatan ng kakayahang kumita bago ang mga buwis,% s sa mga pautang at pamumura alinsunod sa mga internasyonal na pamantayan. Sa pamamagitan ng pagtatanggal ng mga di-cash na gastos ng mga artikulo (na kung saan ay maaaring tinawag na isang uri ng pormal na singil accounting) EBITDA halaga ay nagiging mas tinatayang na ang daloy ng transaksyon pera.

EBITDA sa kasaysayan ng economics

Tulad ng nabanggit mas maaga, ito tayahin ay nilayon upang pag-aralan ang kakayahan ng kumpanya sa serbisyo ng mga pondo ng utang (o utang). Lenders ay maaaring suriin ang EBITDA mga halaga ng iba't-ibang mga kumpanya sa industriya at sa na batayan matukoy ang halaga ng mga pagbabayad ng interes, na kung saan bawat isa sa kanila ay maaaring magbigay sa malapit na hinaharap. indicator ay naging napaka-kagiliw-giliw na para sa mga credit Raiders, naghihintay sa angkop na mga kumpanya para sa kita. Ang kumpanya ay isinasaalang-alang, sa halip na bilang paksa ng ekonomiya, pati na rin ang isang hanay ng mga asset na maaari mong matagumpay na ibenta. Upang gawin ito, ang lahat ng mga artikulo na maaaring potensyal na nakadirekta sa pagbabayad ng utang, ay summed. Sa kasong ito, kung ang buong net profit napunta sa pagbabayad ng utang, at ang mga negosyo ay naging walang pakinabang bilang isang resulta, kahit na ang halaga ng buwis ay maaaring itinuturing bilang isang karagdagang batayan para sa pagkalkula ng utang. Naturally, ang kumpanya ay nagiging isang hindi malulutas problema - lahat ng mga pondo hamig, at bilang isang resulta ng mga gawain ay upang itigil. Ngunit ang creditors ay sa itim. Ito ginawa ang EBITDA ay lalo na popular sa mula sa 80s, kapag nagkaroon ng isang pambihirang dami ng pagtubos / acquisition na may hiniram pera.

EBITDA sa kasalukuyang pinansiyal na pagganap ng kumpanya

Ngayon, ang figure ay nakatayo ikatlong sa isang serye ng mga tool upang masuri ang mga resulta ng limandaang pinakamalaking korporasyon sa Amerika at maging sigurado na isama sa kanilang taunang ulat sa pananalapi. Ito ay nagpapakita ng kabuuang kita na operasyon ng kumpanya ay magdadala sa kasalukuyang panahon. Bilang karagdagan, ito ay kinakalkula batay sa investment margin EBITDA.

Ang pangunahing interes ng mga mamumuhunan - ang hinaharap ng kita ng kumpanya, na kung saan ito plan upang mamuhunan at, samakatuwid, ito ay mahalaga na sukat EBITDA. Pag-alam ito ay posible upang matukoy ang koepisyent ng investment kakayahang kumita. Ang formula ay mukhang ganito:

• ang halaga ng EBITDA: kita mula sa benta.

Sa batayan ng ang mga halaga na nakuha ay inihambing ang mga potensyal na ng mga kumpanya na may iba't ibang mga istraktura, ngunit gumagana sa parehong industriya. Para sa mga mamumuhunan, ito figure - isang mahalagang tagapagpahiwatig ng balik sa kanilang investment.

Mga Pakinabang ng index

Bakit kaya maraming mga kumpanya, lalo na malaking mga bago, ay interesado sa pagkalkula ng indicator ay EBITDA? Ano ito ay nagbibigay sa? Ipaliwanag ang interes sa mga tool kakayahang kumita pagtatasa ay napaka-simple. Enterprises na may isang malaki halaga ng capital expenditures, magkakaroon ng pagkakataon upang ipakita ang iyong negosyo sa pinaka-kanais-nais na liwanag, sa halip na sa batayan ng ulirang pag-uulat. mamumuhunan 'pansin ay nakatutok tiyak sa ang halaga ng EBITDA, na kung saan ay maaaring makabuluhang lumampas sa halaga ng mga tunay na kita, kinakalkula na isinasaalang-alang ang mga gastos upfront. Ngunit ang ilang mga enterprise na pamumura share ay maaaring maabot ang 30% ng mga gastos sa production (steel industry, cable TV, at iba pa.).

Sa kabila ng katotohanan na salamat sa ang paggamit ng mga ito tagapagpahiwatig ng negosyo madalas ay mukhang mas malakas kaysa sa "nagsasabing" kanyang tunay na cash flow, maraming mga analysts ay ngayon nagbabayad mas pansin sa mga ito. Ito, gayunpaman, ay nabigyang-katarungan. Pagkatapos ng lahat, sa batayan ng EBITDA ito ay posible upang matantya kakayahan ng kumpanya sa serbisyo ang mga obligasyon nito at upang reinvest para sa hinaharap na business development.

Ang paghahambing sa EBITDA ng kumpanya

Tagapagpahiwatig na ito ay malawak na ginamit upang matukoy ang lokasyon ng isang enterprise sa industriya. Upang gawin ito, gumawa ng isang comparative evaluation. Binubuo ito ng dalawang ipinag-uutos na mga bahagi:

• pagkalkula ng ang halaga ng negosyo (sa comparative form, kung saan ang mga presyo ay na-convert sa mga multiple ng kita, mga benta at aklat na halaga) ;
• paghahambing sa maihahambing na mga kumpanya sa sektor.

Sa gayon ay ginawa ng kumpanya rating sa financial market. Ito lang ay kumpara sa iba pang mga katulad na mga negosyo, na ang namamahagi ay traded sa parehong segment ng industriya. EBITDA ay demanded sa pamamagitan ng karamihan ng mga pampublikong kumpanya at kinakailangang naroroon sa mga pahayag na inihanda para sa mga potensyal na mamumuhunan.

konklusyon

Maaari naming tapusin na namin itinuturing na indicator ay isa sa mga pinaka-mahalagang parehong para sa mga kumpanya at mamumuhunan magkamukha. Natagpuan namin kung bakit lahat ng mga ito kawili-wiling tiyak EBITDA ratio, ito ay nagbibigay sa sarili nito sa mga may-ari ng negosyo at mga interesado sa pamumuhunan sa loob nito. Para sa ang dating, ito ay isang pagkakataon upang ipakilala ang iyong kumpanya sa isang kanais-nais na liwanag, para sa ikalawang - isang paraan upang matantya ang mga potensyal na kita na maaaring nakuha mula sa pamumuhunan sa mga operasyon nito.