Index pondo para sa pamumuhunan

Gusto naming mag-invest ng libreng mga pondo ay may isang pagpipilian ng mga pinansiyal na instrumento, mula sa mga pinaka-popular na mga deposito sa bangko upang mamuhunan sa merkado ng stock. Kapag patuloy mong subaybayan ang mga pinansiyal na mga merkado araw-araw, walang oras o pagkakataon, dapat mong isaalang-alang ng opsyon ng pamumuhunan para sa mga long term. Maaari kang pumili upang pag-aralan ang merkado at bumili namamahagi sa pamamagitan ng isang broker, makipag-ugnayan sa isa sa isa pondo o bumili ng mga pondo index.

depinisyon

Index mutual fund (ETF) - isang portfolio ng mga mahalagang papel na ay ang batayan ng anumang index. Stock index - isang kamag-anak tagapagpabatid, na kung saan ay nabuo mula sa ang halaga ng mga mahalagang papel ng "blue chips", iyon ay ang pinaka-binuo kumpanya bansa. Ipakita nila ang pang-ekonomiyang sitwasyon sa domestic market. Ang ganitong mga ini-index umiiral sa bawat bansa. Sa US - isang S & P 500, sa Alemanya - ang DAX, at sa Russia - RTS at MMBV.

Index pondo paulit-ulit na istraktura pinagbabatayan index. Kabilang dito ang mga namamahagi ng isang tiyak na bansa, rehiyon, presyo, at sila ay naka-grupo ng mga kumpanya na gumagawa ng parehong mga kalakal. Kasama sa mga stock ay maaaring bumili at ibinebenta sa buong araw. Pamamahala ng komisyon ay 0.5% ng mga asset. Ito ay ang pangunahing bentahe ng ETF sa PIF.

Ang MICEX index ay kabilang ang pagbabahagi ng 45 pinakamalaking kumpanya. Ang mga timbang natutukoy sa proporsyon sa paggamit ng malaking titik, ngunit hindi maaaring maging mas mababa sa 15%. Ang pinakamalaking kumpanya ay puro malaking proporsyon ng paggawa ng tao. Mula sa kanya at nabuo ang halaga ng pagbabahagi. Ang average na kita sa bawat share ng 5% nangunguna sa implasyon. Laban na ito background, speculative pamamaraan ay mas epektibo. Ngunit sa katagalan sa mga tuntunin ng interes paggamit ng malaking titik maliit na kita ay magbibigay ng isang magandang pinansiyal na resulta.

statistics

Ang unang ETF sa ilalim ng pangalan TIP 35 ay naitala sa Toronto Stock Exchange noong 1990, sumunod sa kanya noong 1993, nagkaroon US S & P 500 SPDR, na kung saan ay orihinal na tinatawag na SPY, at NASDAQ-100. Sa 2000s, ang investment merkado ay exploding. Ngayon, may mga 4724 na pondo. Ang kanilang kabuuang asset - ay nakatayo sa $ 2,867 trilyon, na kung saan $ 127,000,000,000 account para lamang S & P 500. Index pondo sa Russia ay unang lumitaw sa 2013 .. Pagkatapos ay sa Moscow stock exchange na ito ay nakarehistro sa ilalim ng pangalan ng ETF FinEx. Ang RF ETF sirkulasyon ay regulated Batas "On securities market". Aktibong mga volume kalakalan ng ETF paglago ay nagsimula sa 2013. Dahil sa ang katunayan na ang mga mamumuhunan inilipat pondo mula sa mutual mga pondo sa taunang dami ng kalakalan ng ETF ay lumampas $ 2 trilyon, isang pagtaas ng 27%.

ETF Mutual Fund VS

Index Funds namamahagi ay katulad sa mutual funds batay sa ilang mga pamantayan:

• Professional management (sa pamamahala ng Mutual Fund namamahala at ETF - ang kumpanya, na kung saan ilalagay pera sa ito).
• Low "threshold" input (ETF sa minimum na kontribusyon ay magiging ang presyo ng isang share, sa PIF - ang minimum na halaga na itinatag sales agent).
• Sari-saring uri ng mga asset.

ETF-iba mula sa isa sa isa pondo sa naturang mga parameter:

• Mataas na pagkatubig. Sa ETF ay maaaring bumili at ibinebenta sa buong araw.
• Mutual Fund unit presyo ay kinakalkula sa araw ng net halaga ng asset. ETF presyo ng mga pagbabago sa bawat segundo.
• Pagbabahagi ng kapwa mga pondo ay hindi maaaring bumili para sa credit pera. "Gamitin ang" ay maaaring gamitin sa ETF.
• Mutual pondo ay maaaring ikakalakal lamang sa isang bansa, habang namamahagi - sa anumang exchange.
• Para sa mutual funds, hindi tulad ng isang ETF, ay maaaring ibinigay sa Komisyon.

market istraktura

Ang market index pondo ay nahahati sa pangunahing (isyu at pagtubos ng namamahagi) at ang pangalawang (stock treatment). Access sa pangunahing market ay awtorisado lamang kalahok. simulan nila ang isyu ng pagbabahagi, ie ang pagpapalit ng pera sa mga stock, at isagawa ang reverse procedure - .. Bayaran release. Pagbabahagi tinubos namamahagi sa 50 th. Namamahagi. Already sa pangalawang merkado ng natural at legal na tao na kasangkot sa mga transaksyon ng pagbili at pagbebenta ng Central Bank.

legal na batayan

Ang US index pondo ay pamamahalaan ng mga batas ng 1940, na ang dealt sa mga pampublikong mutual funds. Kahit na ang ETF ay hindi sumusunod sa isang bilang ng mga tampok ng mutual funds. Kung minsan ang mga ito ay sa anyo ng investment tiwala at pagkatapos ay magparehistro sa pamamagitan ng SEC.

European pondo ay batay sa mga UCITS Directive, na pinagtibay noong 2009. tampok Kanilang: Bukas sa lahat ng mga namumuhunan, ang mahigpit na regulasyon ng mga ari-arian at pamamaraan pagbubunyag. Kasabay nito, ang fund inilunsad sa Luxembourg o Ireland maaaring mag-aplay sa buong European Union.

Mga Tampok ng paggana

Isinasaalang-alang namin nang detalyado kung paano bumuo ng ETFs. Una, ang kumpanya ay bihirang naglalagay ng lahat ng mga pondo na natanggap mula sa mga asset ng mamumuhunan. 5-10% mas madalas na hiniram pondo inilalaan para sa pagbili ng mga futures sa mga asset na gayahin ang index. Ang natitirang 90% ng mga kumpanya ay maaaring itapon sa kanyang paghuhusga. Ngunit ito ay obligado upang ibalik ang investment on demand, nang isinasaalang-alang ang ipinangako rate ng pagbabalik. Iyon ay, ETF ay hindi gumagamit ng kanilang mga pondo.

Pangalawa, ang karamihan ng mga pondo Hindi pag-aari Central Bank. Sila ay synthesize index uugali. Sapagka't ito ang kasunduan sa bangko sa exchange ng cash daloy. Isang credit institusyon ay nagpapasalamat na magbigay ng index return, kung saan siya na natatanggap ng kita mula sa mga ari-arian ng pondo. Sa ganoong virtual portfolio 90% namuhunan pondo. Kung ang index ay nagdala ng higit pa kita kaysa sa portfolio ng Central Bank, ang Fund na natatanggap ng kabayaran mula sa bangko. Sa kabaligtaran sitwasyon, siya ang nagbabayad ng bangko ang pagkakaiba.

panganib ng pagbabangko

Ang panganib ay na index pondo ay hindi maaaring lumihis mula sa index. Upang makakuha ng lahat ng mga pagbabahagi na kasama sa index, mahal. Bawat manager sumusubok na bumuo ng kanyang portfolio at hindi palaging gumawa ng isang sapat na kapalit para sa Central Bank. Nabanggit ko mas maaga, na hindi lahat ng mga kumpanya ay pamumuhunan sa mga stock. Ang ilang mga na-synthesize index sa pamamagitan ng mga deposito sa bangko. Ang ganitong mga pamumuhunan ay structurally katulad sa credit derivatives. Sila rin ay naglalaman ng isang nakatagong panganib. Kung bank ang napupunta buwal, ang 10% ng collateral ay agad nawala. Ang magpahinga ng ang mamumuhunan ay magagawang upang makatanggap sa anyo ng treasury bills.

isyu presyo

Ie. upang lumikha ng isang ETF, echoing ang RTS, upang bumili ng futures sa index. Mutual index pondo ay mas mura kaysa sa mga ari-arian, kung saan sila ay ulitin. Sa kaso ng mga pagbili ng asset ay kailangang magbayad ng $ 3000, at ang pagbili ng futures - $ 300. Ang mga natitirang pondo ay maaaring ilagay sa deposito.

Pagkakabisa ay limitado sa futures. Halimbawa, para sa RTS ito ay tatlong buwan. Ibig sabihin, 4 na beses sa isang taon kailangan mong ilipat ang posisyon - upang baguhin ang hinaharap para sa isa't isa. Index pondo isagawa ang operasyon nang walang paglahok ng mga mamumuhunan. Para sa pagdala ng isang transaksyon exchange ay naniningil 2 p. Pondohan upang bumili at magbenta ng mga futures. Iyon ay, ang komisyon ay 4 p. o .044% investment. Para sa mga taong kailangang magbayad ng 0.17%. Lamang dalhin kinakailangang liquid asset. At hindi lahat ay may index futures. Iyon ay, upang ulitin ang posisyon na kailangan mo upang bumili ng maramihang mga kontrata o bumili ng mga mahalagang papel sa ilang mga palitan ng. Ito ay nagdaragdag mga gastos.

Balanse futures account pagbabago holder araw-araw depende sa presyo dynamics. Pagbabawas ng maintenance sa ibaba ng isang preset na antas ng mga resulta sa ang katunayan na ang mga mamumuhunan ay dapat bayaran ang natitirang halaga kung hindi man ang posisyon nito ay papuwersa sarado na may isang pagkawala.

index fund diskarte ay dapat ding magbigay ng para sa iba't ibang mga tuntunin ng kontrata. bagong kontrata ay nagkakahalaga ng higit pa sa background ng isang pagtaas sa mga presyo.

mga panganib ng pamumuhunan

Kapag ang "right" pormasyon ng pondo ay dapat bumili ng lang ang mga instrumento na ay kasama sa index, at sa ratio na kung saan ay likas na taglay ng index. ang unang problema. manager ay dapat makuha ang mga namamahagi ng mga kumpanya kung saan ang susunod na 2 taon ay hindi inaasahan upang madagdagan, dahil sila ay naroroon sa index. ang pangalawang problema. Kung ang ilang mga kumpanya ay nagsisimula lumalaki at nagpapakita ng isang positibong trend sa market, ang manager ay hindi maaaring kumuha ng namamahagi ng kumpanya ng higit sa kanilang timbang sa index. Dagdag pa rito, kapag ang Central Bank ay tumaas ang halaga, at magbahagi ng kumpanya sa index ay lumampas sa maximum na halaga, ang control ay kailangang ibenta ang Central Bank.

bond index fund out of control. Lahat ng iba pang mga pinansyal na institusyon upang ilapat ang mga pamamaraan ng pamamahala sa peligro, takda sa ang presensya sa merkado at pagkalugi. Sa kaso ng isang index fund, makikita mo kung paano ang pera nabawasan ng pagsunod sa mga pagtanggi sa index.

Paano upang piliin ang mga pundasyon

Ang unang bagay na ang isang mamumuhunan ay dapat matukoy ang pagkakasunud-sunod kung partikular na index pamumuhunan. Kung walang karampatang teknikal at pangunahing pagtatasa upang harapin ang isyu na ito ay magiging mahirap. Index pondo gumana sa mga stock, Bonds, mga kailanganin merkado, at kahit na real estate. PowerShares DB US fund sumusubaybay sa pagbabago sa ang dollar laban sa euro, yen, pound, Swiss franc at ang korona. Batay sa data na nabuo USDX index. Estados Unidos kalakal Index sumusubaybay kalakal futures at iShares Global Real Estate index kopya ng Cohen & Steers Global Realty. Ang baguhan mamumuhunan ay mas mahusay na upang malaman ang popular na mga indeks ng S & P 500 o MICEX. Ayon sa kanya ito ay mas madaling upang lumikom ng impormasyon at mas madali na ihambing ang mga istatistika.

Kapag pumipili ng isang fund ay kailangang magbayad ng pansin sa dalawang pamantayan: ang laki ng Commission at ang may-katuturang index. Ang mas malaki ang pondo, mas malabong kanyang mabilis na pag-hapay. Pangkalahatang impormasyon tungkol sa Russian pondo at mutual mga pondo ay makukuha sa "National League of Management Companies". Kahit na sa pamamagitan ng batas, ang lahat ng mga pondo ay kinakailangang mag-ulat nang regular sa kanyang trabaho, pagkatapos ng pagpili ng isang partikular na organisasyon ay dapat pa ring suriin ang mga ulat sa pananalapi sa website ng Pondo.

Mahalaga rin upang bigyang-pansin ang minimum na deposito. Maging isang miyembro ng "VTB - MICEX Index" ay maaaring maging 5000 rubles, at "BCS - MICEX." - 50000 p. Russian mga pondo singilin ang mas mataas na komisyon kaysa sa US. Ang halaga ng kabayarang fund ay nagsasama ng komisyon, depository, awditor, registrar, appraiser, at ang mga gastos na maaaring makuha. Ang kanilang maximum na laki ay nakarehistro sa ang kontrata. Halimbawa, ito ay 3.7% sa "VTB". Pagkatapos lamang ng isang detalyadong pagsusuri ng lahat ng impormasyon na dapat gumawa ng isang desisyon tungkol sa kung paano mag-invest.