Ang konsepto ng derivative financial instruments

Ang ekonomiya ay laging nag-uugnay sa isang malaking bilang ng mga merkado: mga mahalagang papel, paggawa, kabisera at marami pang iba. Ngunit ang lahat ng mga sangkap na ito ay pinagkaisa ng maraming mga instrumento sa pananalapi na naglilingkod sa iba't ibang layunin.

Ang konsepto ng derivative financial instruments

Ang ekonomiya ay puno ng mga termino na may kaugnayan sa paggana ng ilang mga sistema, mga industriya, mga elemento sa pamilihan. Ang konsepto ng mga derivatives ay malawak na ginagamit sa maraming pang-agham na mga patlang: pisika, matematika, gamot, istatistika, ekonomiya at iba pang mga patlang. Ang sistemang pinansiyal sa daigdig, kasama na ang pinansyal na pamilihan at ang pera sa merkado, ay hindi rin nagpapadala sa kanila.

Ano ang ibig sabihin ng isang hinalaw?

Sa isang pangkalahatang pakiramdam, ang isang hinalaw ay isang kategorya na nabuo mula sa isang mas simpleng dami o anyo. Sa matematika, ang konsepto ng derivatives ay binabawasan sa paghahanap ng isang function bilang resulta ng differentiating ang orihinal na function. Naiintindihan ng physics ang pinaghuhula ng rate ng pagbabago ng isang proseso. Ang konsepto ng mga hinangong instrumento sa pananalapi at ang mga tungkulin na ginagawa nila ay malapit na nauugnay sa likas na katangian ng derivatibo sa kabuuan at may direktang praktikal na aplikasyon sa pinansyal na merkado.

Derivative, o ang konsepto ng derivative instruments ng securities market

Ang salitang "hinangong" (ng pinagmulan ng Aleman) ay orihinal na nagsisilbing nagpapahiwatig ng mathematical function ng hinangong, ngunit sa kalagitnaan ng ikadalawampu siglo ay malapit ito sa pinansyal na merkado at halos nawala ang orihinal na kahulugan nito. Sa ngayon, ang kuru-kuro ng mga nanggaling na mga mahalagang papel ay hindi natatangi, sa kurso ng mga naturang pagbibigay-kahulugan bilang: isang pangalawang seguridad, isang hinangong ng ikalawang pagkakasunud-sunod, isang hinangong, isang pinansiyal na hinalaw, at iba pa, na hindi nakakaapekto sa pangkalahatang kahulugan.

Ang isang instrumento sa pananalapi na hinalaw, o pangalawang order, ay isang nakapirming kontrata na natapos sa pagitan ng dalawa o higit pang mga kalahok, pormal sa pamamagitan ng isang stock exchange o isang impormal na paraan, na kinabibilangan ng mga pinansiyal na organisasyon, na batay sa pagtukoy sa hinaharap na halaga ng isang real asset o mas mataas na order na instrumento.

Mga Pangunahing Katangian ng Mga Derivatibo

Ang kahulugan na ito ay may ilang mga pangunahing sangkap na kung saan nagmula ang konsepto at mga uri ng derivative securities:

1. Ang Derevativ ay isang kontrata sa tagumpay na kung saan ang dalawa o higit pang mga tao o mga organisasyon ay interesado. Depende sa kung paano gumagana ang merkado at, una sa lahat, ang presyo, ang isang panig ay ang nagwagi, ang iba pa - sa natalo. Ang prosesong ito ay hindi maiiwasan.
2. Ang isang kontrata sa pananalapi ay maaaring matapos sa pamamagitan ng isang stock exchange pormalized o sa labas ng exchange sa paglahok ng mga negosyo at mga asosasyon ng negosyo sa isang banda at mga bangko at non-bank financial organizations sa iba. Ang presensya o kawalan ng isang exchange ay higit sa lahat ay tumutukoy sa pagiging totoo ng hinango.
3. Ang hinalaw ng ikalawang order sa pananalapi, tulad ng sa matematika, ay may batayan, o batayan. Kung ang mga natural na agham ay bawasan ang lahat ng bagay sa pinakasimpleng mga pag-andar, ang pinansiyal na pamilihan ay nagpapatakbo ng mga tunay na ari-arian. Sa palitan, ang mga tunay na asset ay nahahati sa apat na kategorya: mga kalakal o mga kalakal na kalakal (pumasa sa pagsubok para sa mga pamantayan ng palitan); Seguridad (mga stock, mga bono) at indeks ng stock; Mga transaksyon sa pera at futures (dalubhasang kontrata).
4. Ang termino ng kontrata ay depende sa uri ng instrumento sa pananalapi. Ang pagtukoy sa eksaktong petsa ng kontrata ay dinisenyo upang protektahan ang mga interes at bawasan ang mga panganib para sa parehong mga partido. Ngunit, bilang isang patakaran, isa lamang ang nakakakuha ng premyo mula sa transaksyon.

Derivative securities: konsepto, uri, layunin ng paggamit

Ang partikular na tampok ng palitan bilang isang segment ng merkado ay na ito ay gumaganap hindi lamang ang pagpapaandar ng "pagpepresyo" (ito ay likas sa karamihan ng mga kilalang mga merkado ngayon), kundi pati na rin sa segurong panganib. Para dito, ang mga partido ay sumang-ayon upang tapusin ang isang kontrata at tukuyin ang eksaktong petsa ng pagpapatupad nito, na binabawasan ang mga panganib ng pagkalugi sa hinaharap.

Sa ilalim ng mga kondisyon ng warranty na tinitiyak ang pagpapatupad ng mga nakapirming kontrata, mayroong tatlong pangunahing uri:

• Mga Futures.
• Ipasa.
• Opsyonal.

Isaalang-alang natin ang mga ito nang mas detalyado.

Futures bilang isang uri ng derivative financial instruments

Ang mga hinaharap ay mga pioneer sa stock exchange bilang mga instrumento sa pananalapi. At ang mga bushel ng trigo at mga kupon ng bigas ay ginagarantiyahan ng mga producer ng agrikultura, anuman ang taon na naging mabunga o hindi.

Ang mga kontrata ng mga kalakal ay ang konsepto ng mga derivatibong instrumento sa pananalapi na nauugnay sa pagtatapos ng isang kontrata ng futures exchange para sa pagbili at pagbebenta ng pinagbabatayan na asset, habang ang mga partido ay sumasang-ayon lamang sa antas ng pagbabagu-bago sa presyo ng pag-aari at may mga obligasyon sa palitan hanggang sa deadline na "pagpapatupad."

Habang ang kontrata ay tumatakbo, ang presyo ay maaaring magbago nang husto depende sa mga pagbabago sa ekonomiya, pulitika, kundisyon sa merkado, natural na mga kadahilanan, mga presyo ng mga kaugnay na produkto. Makikinabang ang mga mamimili kapag ang mga presyo ng stock ay mas mababa kaysa sa mga kung saan ang isang kontrata ay iginawad. At kabaliktaran.

Ang isang makabuluhang kawalan ng sirkulasyon ng mga futures (lalo na kalakal na futures) ay na sa katapusan sila ay diborsiyado mula sa tunay na mga ari-arian at hindi sumasalamin sa tunay na estado ng mga bagay sa ekonomiya. Sa kabuuang halaga ng futures, ang isang-ikalima ay ang tunay na halaga ng mga kalakal, at ang apat na ikalimang ay ang "panganib" ng presyo.

Ipasa, o "harap" na kontrata

Ipasa, kasama ng iba pang mga kontrata ang pumapasok sa paniwala ng mga instrumento ng derivative ng pinansyal na merkado, ang impormal na bahagi nito. Sa ibang salita, ang pasulong ay bihira na matatagpuan sa palitan ng stock, ngunit kadalasan ay natapos nang direkta sa pagitan ng mga negosyante ng isa o iba't ibang larangan ng pang-ekonomiyang aktibidad.

Ipasa ang kontrata o ipasa (mula sa Ingles na "forward") - isang kasunduan sa pagitan ng mga partido sa paghahatid ng mga kalakal sa isang mahigpit na tinukoy na panahon. Tulad ng makikita mula sa kahulugan, ang pasulong ay madalas na nagpapatakbo sa mga asset ng kalakal, sa halip na mga mahalagang papel o instrumento sa pananalapi. Ang isa pang makabuluhang pagkakaiba sa pagitan ng pasulong at iba pang mga instrumento ay na ito ay maaaring batay sa di-ulirang kalakal at kahit na mga serbisyo. Ang mga kalakal na kalakal na nakapasa sa mahigpit na kontrol sa kalidad at pagsunod sa mga internasyonal na pamantayan ay pinapayagan sa palitan. Para sa mga kalakal sa labas ng palitan, hindi kinakailangan ang iniaatas na ito. Ang responsibilidad para sa produkto ay ganap na nakasalalay sa supplier, at ang mga panganib sa mamimili.

Ang napagkasunduang presyo ng pasulong ay tinatawag na presyo ng paghahatid. Sa panahon ng kontrata, ito ay hindi nagbabago. Ngunit dahil lumilikha ito ng ilang mga paghihirap para sa mga partido, ang palitan ay nag-aalok ng mga alternatibong kontrata sa pag-forward nito, na kung saan ay tinatawag na iba pa, ngunit, sa katunayan, kapareho ng pasulong: isang transaksyong transaksyon na may isang pangako upang bumili, magbenta at makitungo sa premium.

Mga kontrata sa pag-opsyon sa palitan

Crown derivative financial instruments, concepts, types and subspecies options contracts. Hanggang 1973, nakilala nila lamang ang mga palitan ng kalakal, ngunit labing-isang taon lamang ang naging pangalawang pinakamalaking instrumento sa merkado sa pananalapi ng mundo.

Ngayon sa gitna ng pagpipilian ay maaaring maging halos anumang asset: seguridad, index ng stock, kalakal, rate ng interes, transaksyon sa pera at, mas mahalaga ang isa pa, isa pang instrumento sa pananalapi. Ang pagpipiliang ito ay isang derivative ng third-order, isang superstructure sa iba pang pampinansyal na superstructure.

Ang paglilitis mula sa nabanggit, ang opsyon ay isang pormal at pinagtibay na kontrata ng rate ng palitan na nagpapahintulot sa isa sa mga partido ng karapatan na matupad o hindi matupad ang mga obligasyon sa ilalim ng kontrata. Pasulong at futures ay sapilitan para sa pagpapatupad, ang pagpipilian ay hindi. Sa ibang salita, ang bumibili o nagbebenta ay dapat magbenta o bumili ng asset ng palitan bago mag-expire ang kontrata, kahit na ang transaksyon ay hindi kapaki-pakinabang para sa kanila, at maaaring maiwasan ng may-ari ng opsyon ang kapalaran na ito.

Panganib ng Third-Order Derivatives sa Financial Market

Sa mga tuntunin ng seguro sa panganib, ang pagpipilian ay ang pinaka-epektibong instrumento sa pananalapi. Sa kabilang banda, ang pagkakaroon ng mga opsyon at mga opsyon sa mga pagpipilian ay nag-aambag sa paghihiwalay ng merkado sa pananalapi mula sa tunay na kalakal na merkado nang higit sa anumang iba pang mga instrumento sa pananalapi. Ang mga opsyon ay pumped up sa merkado na may unsecured pera, at ang slightest pahiwatig ng kawalang-tatag ay lumalaki sa scale ng pandaigdigang krisis sa pananalapi. Para sa isang hindi matatag na ekonomiyang pandaigdig, na nakalantad sa natural na, pang-ekonomiya at pampulitikang mga sindak sa nakalipas na mga taon, ito ay higit pa sa sapat. Ang bagong pandaigdigang krisis sa pananalapi ay nasa sulok lamang.