Financial merkado. Financial merkado kalahok Russia

Financial merkado - ay mga institusyon na nagbibigay ng isang daloy ng mga pondo sa pagitan ng mga partido: ang pamahalaan, mga kumpanya at mamumuhunan. Ang layunin ng isa - upang magbigay ng pagpopondo para sa mga problema sa tunay na sektor, ang iba pang - capital pagtaas. Higit pang mga detalye tungkol sa kung ano ang mga pinansiyal na mga merkado, pinansiyal na merkado kalahok, read on.

pag-uuri

maaaring hinati ayon sa layunin sa merkado:

• foreign exchange;
• cash;
• utang;
• term;
• kalakal;
• stock.

banking sektor

Ang pundasyon ng ang sistema ay ang pera ng merkado panandaliang pamumuhunan. Ang pagsasagawa ng mga transaksyon, mga kalahok ipinagpapalit likido pinansiyal na instrumento. Basic tagapagpahiwatig ng merkado tinatasa ang antas ng panganib. segment na ito ay lubos na nakasalalay sa mga patakaran hinggil sa pananalapi sa mga nangungunang mga bangko ng US Federal Reserve. Kung ang market sitwasyon worsens, credit institusyon isaalang-alang ang mga panganib bilang mataas at pagtaas ng rate sa mga ipinagkaloob sa mga pautang.

Central bangko bilang pangunahing pinansiyal na merkado kalahok, magkaroon ng isang monopolyo karapatan sa isyu banknotes, makaipon ng mga reserba, mamahala sa buong system.

Specialized credit institusyon maghatid ng mga kliyente matupad ang isang partikular na industriya o hospitality operasyon.

Universal bangko tulad ng mga kalahok sa global financial markets ay nagbibigay ng isang malawak na hanay ng mga serbisyo: CSC maakit ang mga deposito, trade at mag-imbak ng Central Bank, mamuhunan.

Iba pang pinansiyal na-credit institusyon (lagakan, pensiyon pondo, mga kompanya ng seguro) upang magpakilos savings ng populasyon, na nagbibigay ng mga pautang mortgage, magsagawa ng mga transaksyon sa namamahagi at Bonds.

capital market

Narito itinuturing pang-matagalang instrumento. Issuer isyu bono sa pananalapi merkado. Financial merkado kalahok magbigay ng isang pagtatantya ng pagiging maaasahan ng ang borrower, na kung saan ay ipinahayag sa pamamagitan ng ang Central Bank ng kakayahang kumita. Ang mga pondo itataas ay maaaring gamitin para sa iba't ibang mga layunin, halimbawa, upang tustusan ang mga programa investment. Ang mas mataas ang panganib, mas mataas ang gastos ng paghiram. Central bangko ay maaaring pasiglahin ang ekonomiya sa pamamagitan ng pagbaba magbubunga ng bono. Iyon ay, ang mga kondisyon para sa borrower ay maaaring magbago para sa mas mahusay na pagkatapos ng investment. Ang isang binuo capital ay itinuturing na ang pangunahing tampok ng isang progresibong ekonomiya.

pamilihan ng sapi

Nito pangunahing gawain - upang maakit ang pera sa negosyo. Pangakong inilagay namamahagi sa pamamagitan ng pagbebenta bahagi ng kanilang kumpanya sa mga namumuhunan. Central Bank matumbok ang mga pinansiyal na mga merkado. Financial merkado kalahok, evaluate ang mga prospects ng pag-unlad ng organisasyon, gumawa ng isang desisyon upang bumili o magbenta ng mga pagbabahagi.

FOREX

Ang pakikipag-ugnayan sa mga tatlong mga pinansiyal na mga merkado ay isinasagawa sa batayan ng palitan. Para sa mga transaksyon kalahok na kailangan upang bumili ang pera ng bansa sa pananalapi asset kung saan sila plano upang mamuhunan. Kung ang isang mamumuhunan ay nais na mamuhunan sa Bonds ng New Zealand, kailangan mo munang probresti New Zealand dollar.

Ang mundo merkado

May dala akumulasyon ng mga magagamit na pondo sa pagitan ng mga bansa. Sa pangunahing market doon ay isang muling pamimigay ng capital pagitan ng mga mamumuhunan at borrowers, sa pangalawang - ang pagbabago ng may-ari.

Ang mundo merkado ay nahahati sa mga internasyonal at pambansang. Sa ilalim ng unang paraan:

• set ng mga operasyon residente sa pambansang pera;
• paghiram, na kung saan gumawa ng mga pinansiyal na mga kalahok sa merkado, sa isang foreign currency.

Ang lahat ng mga operasyon ay isinasagawa gamit ang partisipasyon ng residente bangko. Sa ilalim ng internasyonal na fin.rynkom ay tumutukoy sa mga banyagang mga transaksyon ng pera, na kung saan ay hindi napapailalim sa mga direktang estado regulasyon. Sa banking segment surgery na maganap sa pagitan credit institusyon upang magbigay ng maikling kataga ng mga pautang. Financial merkado kalahok ay maaari ring makatanggap ng mga pautang at trade ng Central Bank. Borrowings ay magagamit bilang mga short-term (hanggang sa 3 buwan) at pang-matagalang panahon, sa isang lumulutang na rate ng interes. Ito ay kinabibilangan ng mga gastos ng pagtataas ng mga pondo para sa isang tiyak borrower at mga margin.

Ang mga kalahok sa mga internasyonal na pinansiyal na merkado

Sa supply at demand side may mga creditors, mga mamumuhunan, mga estado at mga tagapamagitan. Populasyong ay gumagawa ng kanilang mga kita sa savings, na kung saan ay namumuhunan sa financial market. Financial merkado kalahok sa pagkakaroon ng isang naaangkop na mekanismo ay maaaring maging isang mapagkukunan ng pag-unlad ng estado. Naglalabas ng mga mahalagang papel ng legal na entity. Ang lahat ng mga paksa sa legal na batayan ay nahahati sa mga indibidwal at pang-industriya kalahok. Enterprises ay hindi maaaring pabayaan ang Central Bank, kundi pati na rin upang mamuhunan sa kanilang pansamantalang libreng pondo.

ang estado ay karaniwang ang borrower, na isyu ng utang sa gastusan ang badyet depisit. Ito rin regulates ang mga operasyon. Sa tulong ng mga batas at regulasyon, ito ay nakakaapekto sa pag-uugali ng mga kalahok at ang namumuno sa pag-unlad ng merkado. Kung may isang surplus ng mga pondo, ang Estado ay maaaring maging isang mamumuhunan, iyon ay, upang magbigay ng pinansiyal na suporta sa mga tiyak na mga entity ng negosyo.

Financial merkado kalahok ay tagapamagitan sa pamamagitan ng kung saan ang savings ng populasyon convert sa mga pautang, na kung saan ay nagbibigay-daan sa negosyo upang matugunan ang mga pangangailangan para sa mga pondo din.

broker

Ang mga kalahok sa internasyonal na pinansiyal na mga merkado ay kasangkot sa pagtulong sa pagpapatupad ng mga transaksyon bilang ahente o komisyon agent, ibig sabihin, magsagawa ng mga transaksyon sa kanilang sariling kapakanan o sa ngalan ng client, ngunit sa kanyang sariling gastos. Paandarin nila ang pareho sa organisadong at sa ibabaw ng counter merkado. brokerage kita - ito komisyon bayarin mula sa mga transaksyon concluded. Ang kliyente ay pumirma sa isang kontrata sa isang propesyonal na partido, na nagsasaad sa lahat ng uri ng mga order. Sa batayan ng dokumentong ito, ang mga broker ay gumaganap ng mga operasyon sa merkado, ang pagpili ng Bank ng kanilang mga sarili. Sa anumang oras ang client ay maaaring suspindihin ang mga gawain ng mga tagapamagitan. Lahat ng mga transaksyon sa broker ay dapat ipagbigay-alam sa client at listahan ito ng kita mula sa pagbebenta ng mga mahalagang papel sa stipulated termino sa dokumento. Lahat ng mga transaksyon ay napapailalim sa ipinag-uutos na pagpaparehistro.

dealers

Ang mga kalahok sa merkado na kasangkot sa mga transaksyon sa pananalapi instrumento sa kanilang sariling peligro may tanawin upang kumita. Dealers ipahayag sa publiko ang presyo ng mga pagpapatakbo, idaos upang magsagawa ng reverse transaksyon sa mga tinukoy na kondisyon. Ang kanilang kita ay nabuo mula sa mga pagkakaiba sa pagitan ng pagbili at pagbebenta presyo. Samakatuwid, dealers ay kinakailangan upang masubaybayan ang sitwasyon sa merkado. Mga lisensya ay maaari lamang kumuha ng legal na entity. Sa kasong ito, ang isa at ang parehong mga organisasyon ay maaaring maging isang dealer, broker, issuer, isang institutional mamumuhunan. Ang grupong ito ay karaniwang kabilang ang:

• komersyal na mga bangko;
• investment kumpanya;
• patibayan;
• mga ahente ng insurance;
• kompanya ng seguro;
• PF at iba pang mga credit at pinansiyal na institusyon.

Dealers isagawa ang mga sumusunod na function:

• magbigay ng impormasyon sa Bangko Sentral ng isyu;
• matupad ang mga order ng customer;
• masubaybayan ang estado ng mga mahalagang papel merkado;
• mabawasan ang mga mamimili at nagbebenta.

keepers

Depositoryo - Central Bank sa pananalapi market kalahok na magbigay ng mga serbisyo para sa imbakan, pagpaparehistro ng mga karapatan ari-arian at ang mga kilusan ng Central Bank shareholders. Ang isang kontrata sa isang propesyonal na kalahok ay dapat maglaman ng mga sumusunod na kondisyon:

• paksa ng transaksyon - pagkakaloob ng mga serbisyo para sa imbakan ng Central Bank o pagkilala ng mga karapatan;
• ang mga pamamaraan para sa pagpapadala ng impormasyon tungkol sa pagtatapon ng mga sertipiko;
• expiration date;
• ang pagkakasunod-sunod ng pagbabayad para sa depository serbisyo;
• paminsan ng pag-uulat;
• ang mga tungkulin ng depositarya.

Ang lahat ng mga entry ay naitala sa account "custody" ng client.

Registrar ay nakalista ari ng nakarehistrong Central Bank. Para sa pagpaparehistro, imbakan ng impormasyon, mga pagbabago sa pagpapatala ay sisingilin. Lisensya upang makisali sa mga naturang aktibidad ay maaari lamang kumuha ng legal na entity. Ang pagpapatala ay isang listahan ng mga Bangko Sentral ng may-ari, na kung saan ay nagpapahiwatig ng numero, par halaga, mga kategorya ng mga dokumento na pag-aari ng mga shareholders sa isang tinukoy na petsa. Ang kontrata upang magbigay ng serbisyo para sa isang fee ay isang solong registrar. Pero isang miyembro ng isang propesyonal na maaaring gagabay sa mga listahan ay hindi limitadong bilang ng mga issuer. Mga May-ari at mga may-hawak ng Central Bank ay dapat magbigay ng napapanahong mga impormasyon sa sistema ng pagpapatala. Kung ang bilang ng mga shareholders ay lumampas sa 500, na naglilista ng mga may-hawak ay dapat na malaki pinasadyang mga organisasyon. Ang pangunahing tungkulin ng mga kalahok - ay ang napapanahong pagkakaloob ng mga listahan at pagpapanatili ng mga personal na mga account ng may-ari at mga may-hawak.

pag-clear organisasyon

Ang mga kalahok sa Russian pinansiyal na merkado mangolekta, i-verify at tamang impormasyon sa Central Bank account, magsagawa ng mga transaksyon sa pagitan ng mga entity. Sa pinaka-pangkalahatang kamalayan Clearinghouse - isang pinasadyang mga ahensya tulad ng bangko, na kung saan ay nagdadala out cash-areglo sa pagitan ng mga bidders. Upang mabawasan ang panganib ng default ng mga transaksyon clearing kumpanya bumubuo sa reserbang pondo. Sila ay nilikha bilang isang kumpanya. Sa gusali ay kinakailangang kumuha ng lisensya ng Central Bank. Kita na nabuo mula sa mga organisasyong ito:

• bayarin sa pagpaparehistro ng mga operasyon;
• Kita mula sa mga benta;
• kita mula sa paghawak ng mga magagamit na mapagkukunan;
• kita mula sa pagbebenta ng software nito;
• iba pang kita.

Iba pang mga paksa

Ang sumusunod na miyembro SM gumana auxiliary function.

1. Self-regulasyon organisasyon - ay isang kusang-loob na samahan ng mga kalahok stock market upang maprotektahan ang mga interes ng mga mahalagang papel-ari.

2. Control - ang kalahok ng pinansiyal na merkado, na kung saan ay nagpapatakbo ng sa kanilang ngalan ng Central Bank, pera holder (para sa isang fee para sa isang tiyak na tagal).

3. Impormasyon ng institusyon - mga institusyon na nagbibigay ng mga customer na may mga serbisyo para sa processing at diseminasyon ng merkado ng impormasyon sa mga paksa mahalagang papel merkado, mga kasalukuyang mga rate ng palitan, mga indeks para sa kino-compile ang mga survey at mga uso.

4. Ang mga organizers ng kalakalan - propesyonal na mga kalahok ng mga pinansiyal na merkado, na trato sa Central Bank. Nagbibigay ang mga ito ng sumusunod na impormasyon sa anumang mga interesadong partido:

• Panuntunan ng admission sa kalakalan;
• Mga Tuntunin at Kundisyon;
• mga patakaran at mga pamamaraan para sa pagpaparehistro, pagpapatupad ng mga transaksyon;
• paghihigpit sa presyo;
• pamamaraan para sa paggawa ng mga pagbabago sa listahan;
• isang listahan ng Central Bank admitido sa kalakalan.

5. jobbers - konsulta sa mga isyu RZB kondisyon. Ang saklaw at istraktura ng merkado ay patuloy na pagpapalawak, ang operasyon ay kumplikado. Ang lagakan mga isang malaking bilang ng mga iba't ibang mga issuer CB. Jobbers hindi lamang assess ang kalidad ng namamahagi na inisyu, ngunit ring makatulong sa issuer upang ilagay ang bagong certificate. payuhan ang mga ito sa inaasahang benta rate, matukoy ang mga prospects ng pag-unlad ng mga pang-ekonomiyang sektor, pag-aralan ng patakaran sa buwis.