Ano ang capital investment? Ang pang-ekonomiyang kahusayan ng kabisera pamumuhunan. payback period

Business development ay nagsasangkot ng mga regular na direksyon ng pamumuhunan ng Kumpanya: wala sa mga ito ay maaaring ipinamamahagi sa iba't-ibang mga item, depende sa prayoridad ng natukoy ng pamamahala at financiers ng kumpanya. Naaangkop na mga pamumuhunan ay maaaring magkaroon ang katayuan ng capital. Ano ang magiging kanilang pagtitiyak? Paano upang suriin ang pagiging epektibo ng mga pamumuhunan?

Ano ang mga capital investments?

Capital pamumuhunan - ay pera invested sa konstruksiyon, pagkukumpuni o pagbili ng mga tiyak na mga mapagkukunan na maaaring maiugnay sa fixed asset o hindi madaling unawain asset. Depende sa yugto ng business development, ang namamayani sa halaga ng ilang mga uri ng pamumuhunan ay maaaring magbago. Kaya, ang normal na kalakaran ay itinuturing na isang unti-unti pagtaas sa ang halaga ng pamumuhunan sa pagbabagong-tatag at, nang naaayon, ang isang pagbaba sa kanilang mga share na may kaugnayan sa konstruksiyon at pagbili ng mga fixed asset: ito ay dahil sa mas higit na kalamangan sa pagpapanatili ng pag-andar ng mga mapagkukunang ito kaysa sa pagkuha o paglikha ng mga bago. Lalo na pagdating sa mga malalaking negosyo, na kung saan ay nailalarawan sa pamamagitan ng isang isang-beses na pagbili ng mamahaling mga asset produksyon.

Capital pamumuhunan - ay cash, na kung saan ay madalas na maipon sa target ng corporate mga pondo o sa mga indibidwal na mga account sa bangko ng kumpanya. Resources, sa pamamagitan ng kung saan ang data na bumubuo ng paraan, pinaka-madalas ay ang mga:

• sariling kita ng kumpanya;
• investments;
• mga pautang;
• Revenue.

Paraan kabisera pamumuhunan sa fixed asset

Mayroong 2 pangunahing paraan ng pamumuhunan sa fixed asset ng kumpanya.

Una, mayroong isang sentralisadong diskarte. Siya ay nagmumungkahi na ang pangunahing investment ay pare-pareho sa antas ng istruktura ng pamamahala ng enterprise key. Halimbawa - ang lupon ng mga direktor ng kumpanya o ng namumunong kumpanya, kung ang kumpanya ay may kaugnayan sa kanyang anak na babae.

Pangalawa, mayroong isang desentralisado paraan ng pamumuhunan sa fixed asset ng kumpanya. Siya ay nagmumungkahi paggawa ng mga desisyon sa pamumuhunan sa mga pondo sa antas ng mga lokal na mga istraktura pamamahala. Halimbawa - serbisyo ng pag-unlad at pag-optimize ng domestic production.

Depende sa laki ng halaman, operating mga katangian ng mga lokal na regulasyon, corporate culture, pinangungunahan ng isa o ang iba pang mga paraan ng corporate capital investment sa fixed asset.

Payback time at pang-ekonomiya kahusayan ng kabisera pamumuhunan

Ang payback panahon ng pamumuhunan sa kabisera pondo ay napaka hindi pantay na kapag inihambing ekonomiya pagganap sa pagitan ng iba't ibang mga kumpanya. Bilang isang panuntunan, ito ay higit na mas mababa sa mga maliliit na negosyo kaysa sa mga malalaking mga bago. Ina-update ang mga fixed asset ng isang maliit na factory ay nagsasangkot ng paggawa ng mga pamumuhunan, na kung saan ay karaniwang recouped sa loob ng 3-4 taon. Malaking halaman na may isang katulad na paggawa ng makabago ay dapat na gumana, bilang isang panuntunan, ang tungkol sa 10 taon bago ang mga pondo ay ibabalik sa anyo ng tubo sa kapinsalaan ng karagdagang halaga.

Isaalang-alang ang paraan kung saan maaaring natupad upang masuri ang pang-ekonomiya kahusayan ng kabisera pamumuhunan. Sa totoo lang, kung gaano kabilis ay ang pang-ekonomiyang epekto ng ang may-katuturang investment, higit sa lahat ay tumutukoy sa tagumpay at competitiveness ng kumpanya.

Sa ilalim ng cost-pagiging epektibo ng mga pamumuhunan itinuturing na sa pangkalahatan ay tumutukoy sa ratio sa pagitan ng mga gastos na nauugnay sa ang konstruksiyon, pagbabagong-tatag o pagbili ng mga fixed asset, at mga resulta - sa anyo ng mga kita. Minsan ang return on investment bilang ang pangunahing criterion para sa pagsusuri ng ang pagiging epektibo ng pamumuhunan sa fixed capital ay kinumpleto ng iba pang mga tagapagpahiwatig. Halimbawa - ang dynamic na paglawak ng presensya ng tatak, pagkilala nito sa larangan ng consumer. Ang parehong mga uso ay maaaring obserbahan at hindi ang pinaka-natitirang pang-ekonomiya ng pagganap.

Sa lahat ng kaso, ang resulta ng isang direktang pamumuhunan sa fixed asset - ay upang madagdagan ang produksyon kapasidad ng kumpanya o ng isang ng husay pagbabago. Ito ay nangangahulugan na ang kumpanya ay magagawang upang makabuo ng isang mas mataas na dami ng mga kalakal o higit pang mga teknolohikal na mga produkto. Ang isa pang tanong ay kung ito ay sinamahan ng isang pagbawas sa mga gastos. Ang katotohanan na ang gastos pagbabawas ay hindi laging umaasa sa mga prayoridad sa pamamahala ng kumpanya sa mga tuntunin ng pag-renew ng fixed asset. Bilang bahagi ng mga aktibidad na ito ay mahalaga tagapagpabatid tulad ng labor produktibo sa kumpanya, ang antas ng mga mapagkukunan konserbasyon, gasolina kahusayan ng logistik, teknolohiya mapupuntahan infrastructure.

Ang mga kaugnay na mga tagapagpahiwatig ay hindi laging may isang direktang nadadala sa kabisera pamumuhunan. Ang pang-ekonomiyang kahusayan ng kabisera pamumuhunan, kaya, ay dapat na sinusuri pagkaraang iakma sa ang katunayan na ang marami sa mga pag-unlad ng ang mga kondisyon ng negosyo ay hindi nakadepende sa dami at tindi ng mga kaukulang pamumuhunan. Gayunman, ang pamamahala ng kumpanya ay hindi maaaring huwag pansinin ang pagnanais na pagbuo ng pinakamahusay na posibleng disenyo balanseng pamumuhunan sa fixed asset. Isaalang-alang ang mga pangunahing pamantayan para sa paglutas ng problemang ito.

Key pamantayan upang matiyak ang pagiging epektibo ng capital investments

Eksperto nakilala ang mga sumusunod na listahan ng mga pamantayan na pinag-uusapan:

• epektibong investment pagpaplano;
• Maghanap ng mga ang pinakamahusay na teknolohikal na mga proyekto ng konstruksiyon at pagbabagong-tatag ng fixed asset, mga advanced na mga solusyon sa mga tuntunin ng mga tapos nang di-kasalukuyang mga asset;
• priority ekonomiyang pagiging posible ng mga pamumuhunan;
• pag-aaral ng karanasan ng ibang mga negosyo;
• paglahok ng karampatang mga eksperto kapag gumagawa ng mga desisyon tungkol sa pamumuhunan sa fixed asset.

Ang bawat isa sa mga napiling pamantayan ay mahalaga. Ang gawain ng pamamahala ng kumpanya - huwag kapabayaan ang mga taong ay batay sa mga pagtutukoy ng produksyon lalabas secondary. Kung ito ay hindi maaaring iwasan, ngunit sa parehong panahon upang matiyak na ang kanilang mga aktibidad na ito criterion ay maaaring kakumpitensiya, ang kanilang mga negosyo ay bumuo ng mas matagumpay, ceteris paribus.

Mga uri ng pang-ekonomiyang kahusayan ng pamumuhunan sa fixed asset

Eksperto na kinilala sa isang bilang ng mga paraan kung saan maaari mong pag-aralan ang mga resulta ng naturang mga lugar ng financing, tulad ng kabisera pamumuhunan. Ang pang-ekonomiyang kahusayan ng kabisera pamumuhunan, halimbawa, ay 2 pangunahing uri. Ano ito? Eksperto makilala ang pagiging epektibo ng: absolute, comparative. Ipaalam sa amin pag-aralan ang mga katangian ng bawat isa sa kanila nang detalyado.

Absolute kahusayan investment

Kaya, doon ay isang absolute pang-ekonomiya kahusayan ng kabisera pamumuhunan. Ang kakanyahan ay upang makilala ang mga numero, na kung saan ay nagpapakita ng mga ratio ng pagtaas sa net production sa gastos pagpapabuti ng fixed asset. Sa kasong ito, ang produkto ay nabuo sa pamamagitan ng paggamit ng mga di-kasalukuyang mga asset, kaya ang mga pamumuhunan na pinag-uusapan ay madalas na isinasaalang-alang sa halip ng isang makitid na larangan - na sumasalamin sa produksyon na lugar ng negosyo. Dapat ito ay nabanggit na ang investment, tinatayang amortization gastos ng pondo, ay hindi isinasaalang-alang sa pagtukoy ng pagiging epektibo ng mga pamumuhunan sa ilalim ng pagsasaalang-alang.

Ang isa pang detalye: ang pagkalkula ng ang pang-ekonomiya kahusayan ng kabisera pamumuhunan ay dapat na ginawa gamit ang mga pagsusog na ang maayos na gumagana ng pagsubaybay sa mga fixed asset ay ipinatupad nang nakapag-iisa. Ang sukdulan kung saan, sa turn, ito ay epektibo, ito ay maaring hindi magkaroon ng isang direktang relasyon sa kalidad ng pamumuhunan sa produksyon. Kahit na, bilang isang patakaran, ang parehong mga parameter makabuluhang sang-ayon.

Sa gayon, dapat itong makitid ang isip sa isip na ang pangkalahatang pang-ekonomiya kahusayan ng kabisera pamumuhunan, sa mga tuntunin ng kanyang absolute species itinuturing na hiwalay mula sa balik sa mga asset. Kahit positibong trend na magpakilala sa unang tagapagpahiwatig, sa pangkalahatan pinahihintulutan ng isang pagtatasa ng mga segundo.

Comparative kahusayan ng investment

May mga pahambing pagiging epektibo ng mga pamumuhunan sa fixed asset. Ang pagpipiliang ito ay isinasaalang-alang upang matukoy ang optimal sa pamamahala, ang mas may pakinabang embodiment ng mga tiyak na administrative desisyon. Halimbawa, kaugnay sa pag-update ng database ng produksyon ng kumpanya. Comparative tagapagpahiwatig ng pang-ekonomiyang kahusayan ng kabisera pamumuhunan na maaaring makakita kung alin sa mga umiiral na mga scheme ng pagsasakatuparan ng administrative desisyon ay nailalarawan sa pamamagitan minimal na gastos, pati na rin mas mababang mga pangangailangan para sa pagkatubig. Ito ay maaaring mangailangan ng paghahanap ng optimal na kumbinasyon ng mga parameter na ito.

Ang isa pang aspeto ng comparative pagiging epektibo ng pamumuhunan sa fixed asset - paghahambing ng mga resulta ng mga kaugnay na mga pamumuhunan at financing ng mga hindi-produktibong enterprise infrastructure. Sa itaas nabanggit namin na ang paggawa ng makabago ng ang mga pondo ay hindi laging tumutukoy sa pag-align sa mga nangungunang modelo ng negosyo, dahil ang firm ay maaaring magtalaga ng mga kakumpitensya upang i-optimize ang mga lugar ng trabaho na hindi direktang may kinalaman sa produksyon. Comprehensive pagtatasa modelo ng kahusayan ng pamumuhunan sa fixed asset ay nagsasangkot ng isang detalyadong pag-aaral ng pamamahala ng mga kaugnay na mga gawain at ang pag-aampon, kung kinakailangan, solusyon upang ma-optimize ang proseso ng negosyo sa naturang lugar.

Ang koepisyent ng kahusayan ng pamumuhunan sa fixed asset

Ito ay nangyayari na ang isa scheme ay nailalarawan sa pamamagitan ng kakayahan upang i-save sa puhunan, ang iba pang - upang makamit ang isang makabuluhang pagbaba sa gastos. Sa kasong ito, maaaring kailangan mong mag-apply ng ilang mga karaniwang tagapagpahiwatig, na kung saan ay maaaring guided sa pagpili ng isang partikular na modelo. Kabilang sa mga pinaka-popular na mga ito - koepisyent ng pang-ekonomiya kahusayan ng kabisera pamumuhunan. Maaari itong i-install para sa isang partikular na kumpanya, industriya, o ang ekonomiya bilang isang buo. Ang ilang mga economists ginusto upang isaalang-alang ito bilang isang macroeconomic tagapagpahiwatig para sa pagtatasa ng pag-unlad ng kumpanya, na isinasaalang-alang ang sitwasyon sa pambansang ekonomiya.

Tiningnan koepisyent para sa sektor ay maaaring malaki-laking sa ibaba o sa itaas ng mga pambansang na dahil sa mga tiyak na pang-ekonomiyang kadahilanan sa pagkakaroon ng impluwensiya sa isang partikular na segment. Halimbawa, sa pang-industriyang produksyon kahusayan ratio ng capital investment sa pangkalahatan ay mas mababa kaysa na kung saan characterizes ang gusali o, halimbawa, ang impormasyon na teknolohiya. Ang isa sa mga pinakamataas na mga ratio - sa retail trade. Ito ay dahil sa ang katunayan na ang segment na ito - ay kabilang sa mga pinaka kumikita. ROI ito ang mangyayari medyo mabilis, gayunpaman, upang mapanatili ang pag-andar ng modelo ng negosyo ay maaaring kailangan upang taasan ang capital sa napakalaking volume.

Kung makipag-usap namin tungkol sa macroeconomic aspeto ng ang pagiging epektibo ng mga pamumuhunan sa mga pondo, ang mga tagapagpabatid characterizing mga pamumuhunan ay maaaring kumpara sa iba't ibang mga coefficients ng pagpapalabas ng hangin at pinansiyal na indikatorami.Tak, pangkalahatang tinatanggap scheme kung saan ang pagiging epektibo ng mga lokal na pang-ekonomiyang mga tagapagpabatid kumpara sa implasyon, pati na rin ang refinancing rate ng Central Bank .

Kung ang taunang pang-ekonomiya kahusayan ng kabisera pamumuhunan makabuluhang sa itaas ang parehong mga tagapagpabatid, ito ay maaaring nagpapahiwatig ng mataas na kalidad ng pamamahala sa enterprise. Ngunit ito ay kanais-nais na ang kaukulang indicator ay mas mataas sa implasyon. Lamang sa kasong ito, may-ari ng negosyo ay pang-unawa mula sa isang pang-ekonomiyang point ng view, upang bumuo ng negosyo. Siyempre pa, ang kumpanya ay maaaring gumana sa isang maliit na margin ng kabisera pamumuhunan, at gumanap sa mahalagang panlipunan problema. Ngunit sa kasong ito ito ay malamang na kailangan ng tulong ng gobyerno - sa anyo ng mga piskal subsidies o, halimbawa, concessional lending.

Ang mga pamantayan para sa isang layunin pagtatasa ng pang-ekonomiya kahusayan ng pamumuhunan sa fixed asset

Kapag ang pagtatasa at pagsusuri ng pagiging epektibo ng mga itinuturing na investment firm pamamahala ay dapat magbayad ng higit pa pansin sa mga pag-aaral ng kawalang-kinikilingan ng mga resulta ng pamumuhunan sa fixed asset. Para sa layuning ito, ang mga pagkalkula ay maaaring tumagal ng mga pamantayan tulad ng:

• isang pagtatasa ng ang pagiging epektibo ng mga pamumuhunan, nang isinasaalang-alang ang katiningan ng maraming mga proseso ng negosyo (ay dapat na natupad pagtatasa out hindi agad pagkatapos ng pangunahing mga pagpapasya tungkol sa mga direksyon sa cash produksyon, at pagkatapos ng isang tiyak na oras - sa malaking mga enterprise na ang mga resulta lamang maging maliwanag pagkatapos tungkol sa 2-3 taon matapos ang pagpapatupad ng investment) ;
• Accounting industry-specific na negosyo (sa isang lugar ng mataas na kahusayan ng pamumuhunan sa mga pondo - tiyak na dahilan ng kakayahang kumita at prospect ng business development, sa iba ay maaaring ito ay isang pangalawang index);
• pagsusuri ng pamumuhunan sa fixed asset bilang bahagi ng isang solong modelo ng pang-ekonomiyang pamamahala ng firm - kasama ang mga tauhan, pinansiyal na patakaran, sa marketing, tatak promosyon.

Kaya, isang layunin pagtatasa ng ang pagiging epektibo ng pamumuhunan sa fixed asset ay nagsasangkot ng pagsasaalang-alang ng mga kadahilanan na maaaring technically hindi direktang may kaugnayan sa fixed asset. Kasabay nito sa ilang mga industriya ay magiging mahalaga na magkaroon ng ilang mga kadahilanan sa iba pang mga segment - ang isa, dahil sa mga pagkakaiba sa pagitan ng mga dynamics at ang nilalaman ng pang-ekonomiyang mga proseso sa iba't-ibang mga kumpanya.

Accounting para sa capital investment

Isaalang-alang na ito aspeto, tulad ng mga account ng kabisera pamumuhunan. Ano ang ginawa nito?

Una sa lahat, pamamahala ng kumpanya na kailangan upang kontrolin kung paano ang mga gastos at capital expenditures ay inilalaan. Ang pang-ekonomiyang kahusayan ng kabisera pamumuhunan ay tinatantya sa kalakhan batay sa kalidad ng pagsubaybay sa mga operasyon sa kanila.

Accounting para sa mga pamumuhunan sa ilalim ng pagsasaalang-alang ay isinasagawa gamit ang account na 8 accounting. Depende sa mga tiyak na lugar ng pagpopondo ay maaari ring tawagin sub-accounts. Kaya, pagdating sa construction - ang hinggil sa pananalapi transaksyon sa lugar na ito ay naayos na sa sub-account 3 accounts 08. Sa kasong ito, ang mga kaugnay na gastos ay inirerekomenda na-uri-uriin sa batayan ng kanilang pag-aari sa isang partikular na gusali o istraktura, at upang ibunyag ang mga transaksyon ng negosyo, na kung saan ay kasama ang:

• sa aktwal na konstruksiyon;
• sa pag-install;
• sa pagbili ng imbentaryo at kagamitan;
• para sa disenyo at survey na gawain.

Depende sa paraan na kung saan ay sa ilalim ng konstruksiyon ng fixed asset - panloob o subcontracted organisasyon - napiling mga tiyak na mga patakaran ng accounting ng negosyo ng pinansiyal na mekanismo, tulad ng kabisera pamumuhunan. Ang pang-ekonomiyang kahusayan ng kabisera pamumuhunan sa kasong ito ito rin ay tinasa sa iba't ibang paraan. Ito ay dahil pangunahin sa ang katunayan na ang pang-ekonomiyang mga operasyon sa loob ng kakayanan ng firm, bilang isang panuntunan, mas transparent: ang kanilang monitoring ay mas naa-access kaysa sa kaukulang analyst para sa mga pagkilos ng mga kontratista.